第一章导论

第一节研究背景与问题的提出

近年来，媒体监督的外部治理机制越来越受到学术界的关注和认可。研究表明，媒体的大量报道会大大提高公众对上市公司的关注度，对上市公司管理层施加压力，从而迫使上市公司釆取积极措施来改善治理水平，肯定了媒体监督的作用。在我国，随着开放程度的提高和发展速度的加快，媒体的传播途径和媒介逐渐多样化，其在资本市场中的作用也逐渐引起人们的关注。郑志刚认为在正式的法律制度之外，媒体己经成为公司治理社会监督及宏观治理环境不可或缺的组成部分。那么，来自媒体的监督是否会促使事务所提高审计费用来应对市场压力呢？为探究以上问题，本文拟对我国股上市公司2009-2012年的审计费用情况进行大样本研究，从而探讨媒体监督对于上市公司审计费用定价行为的影响，证实国内媒体的市场监督作用，并进一步探宄上市公司性质、事务所类型、审计意见类型等方面对媒体发挥监督作用的影响。

第二节研究思路、主要内容与研究框架

从现有文献不难发现，国内外学者对审计费用影响因素的研究主要从对审计定价理论的阐释开始，由审计成本、风险溢价和正常利润出发并逐渐深入，研宄的主要方面包括被审计公司特征、事务所特征和法律法规及政府监管等，并已经形成了一定的成果。而对媒体监督作用的研究在国内还处于起步阶段，考虑到我国年起才要求上市公司披露审计费用情况，将媒体监督引入审计服务的研究也十分少见，本文希望从媒体监督的角度考察其对审计费用的影响，并结合上市公司和事务所的自身特征考察上市公司性质、事务所类型和审计意见类型对这一作用的影响。

围绕以上研究思路，本文共分为五个章节，并构建研究框架如图所示。第一章为导论。该章主要介绍了论文框架，首先是研宄背景及问题的提出，其次描述了研宄的思路与框架，最后说明了研究的主要内容以及创新之处。第二章为文献综述。该章首先梳理了审计定价理论和审计费用的影响因素，回顾国内外学术界对审计费用影响因素的研究成果；其次回顾了媒体的监督作用，并主要从信息传播机制和声誉机制两方面对相关文献进行了整理。第三章为研宄设计。该章首先阐述了媒体的监督机制和审计费用的定价机制，并分析公司性质、事务所类型、审计意见类型对媒体监督效应的影响，进而提出本文的四个研究假设：其次详细介绍样本选择与数据来源：最后建立研宄模型并对相关变量进行说明。

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第二章文献综述

第一节审计费用影响因素文献综述

审计费用是被审计公司与事务所双方针对审计业务达成的一项代理费用，是对审计服务提供价值的外在化表现。对于审计服务的价值主要有信息理论、代理理论和保险理论对其进行解释。信息理论认为，审计服务能够提高信息质量，缓解信息不对称问题，从而引导资源的合理配置。为利益相关者提供高质量的财务信息，来吸引更多资源的投入，这是被审计公司购买审计服务的主要目的。代理理论认为，事务所作为独立第三方提供的审计服务能够识别代理人的业绩和努力程度，从而降低代理成本缓解代理问题，促进代理人和所有者共同实现利益最大化。保险理论则认为，事务所需要在使用审计报告的利益相关者因所披露的财务信息存在重大错报漏报等信息质量问题而遭受损失时，承担相应的赔偿责任，因此审计服务还承担了一部分信息风险。

第二节媒体监督文献综述

国内外学者对外界环境机制监督作用的研究，主要从法律法规和政府监管的角度着手。考虑到我国仍处于经济转型期的实际情况，这些标准化的外部环境机制在市场中的作用有限，一些学者开始使用非正式外部环境作为替代，而媒体正是其中备受关注的一个。一方面，有学者从信息不对称的角度分析媒体的信息传播机制，认为媒体通过对信息的制造、包装和传播，能够对公司外部信息环境产生明显的影响，甚至会直接形成公司外部信息环境，从而有助于缓解信息不对称问题。

第三章研究设计....................23

第一节理论分析及研究假设........23

第二节研究样本与数据来源.......26

第四章实证结果与分析...............32

第—节描述性统计和关性分析....32

第二节回归结果与分析.............37

第五章主要结论、启示和未来研究方向.............54

第一节主要研究结论......................54

第二节研究启示...............55

第四章实证结果与分析

第一节描述性统计和相关性分析

表5对总体样本进行分组描述并对各组的变量均值进行检验。从分组对比结果可以看出，各组样本都表现出了在审计费用上的显著差异。被媒体负面报道的公司审计费用变量均值显著性水平下显著高于未被媒体负面报道的公司均值为这一结果初步证明了假设即媒体负面报道会促使审计费用增加，对审计费用产生影响。此外，除事务所类型外的三组都表现出了在媒体监督程度上的差异，非国有控股公司和被出具非标准审计意见的公司被媒体负面报道的程度分别在和的显著性水平下高于国有控股公司和被出具标准审计意见的公司，说明非国有控股公司和被出具非标准审计意见的公司受到更多的媒体监督。

第二节回归结果与分析

一方面，国有企业的特殊性质使其具有更多的政治资源，从而在审计服务定价的过程中具有更强的议价能力，在被媒体负面报道时有能力与事务所议价，削弱媒体负面报道对审计费用的影响：另一方面，国有控股公司在我国更加受到公众关注，如果国有控股公司的审计服务质量出现问题，事务所可能遭受更大的损失，因此从事务所的角度会在国有控股公司被媒体负面报道时做出更敏锐的反应，相对非国有控股公司耗费更多资源以提高审计质量，并要求更高的风险补偿，从而使审计费用对媒体负面报道的反应在国有控股公司表现的更强。而以上两种作用的效果是相反的，会相互抵消，使媒体负面报道对审计费用的影响在不同性质的企业中并未表现出明显差异。

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第五章主要结论、启示和未来研究方向

第一节主要研究结论

媒体的负面报道与审计费用之间呈显著的正相关关系，即媒体的负面报道能够对审计费用产生影响。媒体的负面报道一方面提供了关于被审计公司更全面的信息，从而揭露被审计公司可能存在的问题，使事务所需要投入更多资源，以期更有效地履行审计职责，造成更高的审计成本：另一方面，媒体负面报道会引起公众的关注，使事务所面临更大的风险，从而要求更高的风险溢价。两方面共同作用，媒体负面报道会促使审计费用增加。

第二节研究启示

在目前我国法律制度和市场机制尚不完善，对市场监督作用有限的情况下，媒体作为一项重要的非正式外部环境机制，已经开始发挥积极的监督治理作用，对公司内部行为人和外部监督者的行为都会产生影响，从而有助于提高公司治理水平和保护投资者，这些作用普遍认为是通过信息传播机制和声誉机制发挥的。因此在对资本市场中上市公司及其内外部利益相关者的研宄，都不能忽视媒体的作用。同时，鉴于媒体目前在资本市场的重要作用和信息传播效率的提高，信息质量对资本市场非常重要，因此需要规范媒体行为，培养专业化程度高、可信度强的媒体团队，才能够使媒体的监督治理作用更好的发挥，从而对我国资本市场的进一步完善起到积极的促进作用。

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参考文献（略）