本文是会计学专业会计毕业论文，主要研究会计稳健性与债务契约的关系。

绪 论

0.1 研究的背景

会计稳健性作为具有争议的热点问题，一直都在会计实务界与理论界引起热烈的讨论。会计稳健性，即会计准则中会计质量信息要求中的谨慎性原则，它是指，企业应该谨慎的处理不确定的经济业务。它的意思是，企业可以确认预见而没有实际发生的损失和费用，而收入则只可以在满足一定条件下才可以确认。这样确认会计信息的方式，可以使企业增强对于风险的敏感性，使风险及时反映在其会计信息中，觉察并且防范风险，也可以使债权人第一时间掌握贷款人的偿债指数，增强债权人对该企业的信心，保护债权人。中国早在一九九二年在企业会计准则中，就涉及到了会计稳健性的相关使用。而随着我国资本市场的稳步发展，我国的会计准则和国际会计准则也逐步接轨，1998 年，财政部发表了新的公司会计制度，对谨慎性的使用作出了调整。二〇零六年财政部颁发的企业会计新准则，第一次将谨慎性原则作为会计信息质量的特征。由此可见，在我国，从最早制定准则开始，就意识到会计稳健性的重要性。虽然已经认识到会计稳健性在会计理论和实务界的重要性，但是国内有关会计稳健性的理论和实证方面的研究还不多。直到 Basu1997 年在《会计和经济学杂志》中发表了《Conservatism and asymmetric timeliness of earnings》的文章，引起了会计理论界有关会计稳健性概念及其研究方法研究的兴趣。我国会计理论界学者也在1997 年后加强了对会计稳健性理论及实证方法的研究，并且经研究表明，在这一时间点，我国的会计稳健性不断的增强。后续的众多学者开始不断研究关于这一问题。目前，经济危机频发，持续的影响着全球的经济，而究其根源，多数是由于次贷危机引起的，而次贷危机则是由于银行为了追求利益，忽视了贷款中暗含的风险，没有对贷款进行理性的认识和详尽的评估，而这所引发的后果，也不得不为全球资本市场的参与者敲响了警钟。在我国经济迅速发展之际，作为间接融资的载体—银行，起着举足轻重的作用，我国的经济受资本市场的影响逐步加大，风险与收益成正比，可见，风险也越来越大。我国金融市场中的债务契约双方怎样在签订债务契约时评估风险，利用会计信息更好的进行事前评价，以防止风险真正的发生，值得学者深思和探讨。

债权人和股东存在利益分歧，股东往往追求公司的快速发展，从中获利，不顾发展中存在的风险，但是债权人则更加关注自己借出的钱是否能收的回，所以债权人常常不愿意公司做有巨大风险的交易。债权人需要的会计信息，是充分反映了公司所承担的风险的会计信息，他们希望对公司所面临的每一个“负债”和“损失”都做充分的反映，以使其能充分的评价公司的偿债能力，来确定其愿意承受的债务契约的金额和期限。因此，会计稳健性的原则在债权人和股东之间起到了一个润滑剂的作用，它减少了债权人在债务契约中间的监督成本，同时，在充分反映会计稳健性的会计信息后，又可以减少对股东由于利益冲突导致的约束，有利于公司更好的发展，提高公司价值。通过对债务契约和会计稳健性的关系研究，可以帮助我们理解债务契约双方对会计信息质量的影响。并且商业银行是上市公司的主要债权人，债权人对会计稳健性存不存在需求，这一点在银行改革前和改革后有着很多不同。在我国经济制度转型之前，国有金融机构和国有上市公司都是归国家所有，而国家不可能有精力去履行作为股东的全部义务，所以这就造成了股东缺位，这影响着债权人对于会计稳健性的需求，和他们的积极性。不过自从改革之后，作为债权人，银行开始存在对会计稳健性的需求，因为他们作为债权人，开始关心债券资金的安全性，这提供给我们研究我国公司会计稳健性机会。由于我国经济的特殊性，沪深两市的上市企业中，国家控股的企业，所占比重比较大。由于很多企业存在地方保护的色彩，地方政府为了发展本地经济，无条件的在资金上给予企业支持。因此这些上市公司的债务契约对会计稳健性的影响相对于非国家控股企业的影响要弱。我国对于会计稳健性和债务契约的相互关系的研究还很少，尤其是全面的分析前者对后者的影响和后者对前者的影响的研究。因此，本文将通过实证探讨债务的金额、期限构成对会计稳健性的影响进行实证研究，同时考虑到我国的特殊制度背景下，分别对比国有控股和非国有控股企业，债务契约与会计稳健性的关系研究。

1 会计稳健性与债务契约的相关理论

1.1 会计稳健性

1.1.1 会计稳健性的界定

会计稳健性，又名谨慎性。Bliss 在 1924 年将会计稳健性定义为：“Anticipate noProfits but Anticipate all Losses.”(不预计利润，但预计所有损失)。该定义并没有考虑会计盈余分期的影响。具有很强代表性的理解是 Basu 在 1997 年定义的，他强调了损失确认的及时性，在财务报表中，会计人员有一种倾向，该倾向在识别诸如收入之类好消息所要求的可验证性要高于在识别诸如损失之类的坏消息的可验证性。本文应用我国会计基本准则对谨慎性的规定，来定义会计稳健性，即企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。作为会计信息质量要求之一，会计稳健性一直影响着会计实务，例如存货计价和各项资产的减值处理都受着会计稳健性的影响。在理论界，依据性质差异，将会计稳健性分为两种：条件稳健性和非条件稳健性。所谓条件稳健性，是指在外界发生不利因素时，企业应该减少它的账面价值，但是当这种不利因素消失时，它原本的账面价值并不恢复。因此，条件稳健性对企业的盈余和亏损反映程度是不一致的，会计信息对亏损的反映要更及时一些，我国企业会计准则中有很多资产的减值处理都受条件稳健性的影响，例如，长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产（含在建工程、工程物资等）等。非条件稳健性，又名独立稳健性，它认为在形成资产或者负债时，就应该确认会计处理方法，而不再随着经营环境变化，这会使得存在不可确认的商誉。实务中典型的例子有无形资产中的研发支出的费用化处理、固定资产加速折旧法等。这两种稳健性对于公司管理层所不同的是，条件稳健性在企业会计准则中给出了一个原则，上市公司可以按照这个原则作出自己的判断，它意味着这种准则给予公司管理层比较多的判断余地。非条件会计稳健性原则是规则导向性质的，它是硬性规定的，而不是由企业本身来判断的，本文中的会计稳健性基本上都是指条件会计稳健性。

3 实证研究.........18

3.1 假设的提出...... 18

3.1.1 债务契约的金额 ...... 18

3.1.2 债务契约的期限 ...... 18

3.1.3 产权性质对会计稳健性的影响 ...... 19

3.1.4 会计稳健性影响债务成本 ........ 20

3.2 模型设计.... 21

3.2.1 债务契约对会计文件的影响的模型设计 ........ 21

3.2.2 会计稳健性影响债务契约中的债务...... 21

3.3 变量定义.... 22

3.4 样本选取及数据来源........ 22

3.5 实证分析.... 22

3.5.1 描述性统计 ........ 22

3.5.2 相关性统计 ........ 25

3.5.3 回归分析 ...... 26

4 研究结论及政策建议.......33

4.1 研究结论.... 33

4.2 政策建议.... 33

4.2.1 完善制度，保护债权人的利益 ...... 33

4.2.2 大力发展市场化的银企关系 .... 34

4.2.3 完善法律法规体系 ........ 34

4.3 研究贡献与不足.... 34

结论

本文分析了我国上市公司会计稳健性和债务契约的关系，并选取了 2009 年到 2011 年中国上海和深圳两家股票交易所的 A 股上市公司的数据作为样本，本文以改进的巴苏模型作为模型，运用 SPSS 统计软件，分析了债务契约中的各种因素与会计稳健性的关系，并且考虑了中国的资本市场的特殊情况和政治背景，将产权性质的影响也考虑进来，从而将整体样本分为国有和非国有两部分，分别对会计稳健性进行实证分析。

本文还考虑了会计稳健性对债务契约的影响，即会计稳健性加强，将对债务成本产生哪些影响。我们通过对本文的验证分析，共得出了五个结论，分别是：1.缔结的债务契约金额越大，会计稳健性越强；2.缔结的债务契约期限越长，会计稳健性越弱；3.债务契约内容相同，但是债务方如果为国有控股企业，则会计稳健性较低；4 债务期限结合产权性质对会计稳健性的影响也不一样，非国有控股的上市公司中，短期的债务对会计稳健性的影响比较大，而国有控股的上市公司中，长期的债务对会计稳健性的影响比较大。5.目前我国的现状是，会计稳健性水平与债务成本负相关。

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